上海5月6日 –
中国银行间债市周五现券延续平淡市况,收益率变化不大,经济数据出炉前夕,市场交投意愿有限。交易员称,长端利率债表现偏弱,而短端在资金面支撑下尚可;近午间受股市加速下跌提振,国债期货止跌上行,但现货几无影响。

北京10月12日 –
中国银行间债市周四早盘现券收益率略有上行,国债期货延续跌势。交易员指出,信贷和通胀等宏观数据出炉前机构入场意愿不高,市场情绪依然低落,现券延续弱势整理态势。

上海4月8日 –
中国银行间债市周五早盘国债期货大幅反弹,现券则弱势整理,不同券种收益率涨跌互现。交易员称,对基本面的判断将主导债券后市走向,密切关注下周出炉的经济金融数据。

上海一银行交易员称,长端国开品种收益率略有上行,幅度也不是很大,“市场对长端分歧很大,成交就比较清淡一些,需求也都弱一点;短端相对好一些。”

上海一券商交易员称,“现券上了1-2个bp,大家情绪还不是太好,不过相比期货,现货还是要稳一些,主要在等数据了。”

北京一险资交易员称,早间10年国债收益率下降,但三年、10年国开债收益率仍有小幅上行。目前机构对后市分歧较大,在数据出炉前,多空情绪仍在拉锯。

他认为,债市方向仍有待更多政策和数据指引才能明朗。不过,预计4月宏观数据不会有太多的惊喜,经济料将延续弱势企稳的状态。

他并表示,国债期货近期持续明显弱于现货,主要原因可能有两个:一个是资金转松后,期货升水需求降低;另一个可能是市场出现部分套保需求。

“看月初数据,经济确实在改善,库存好转,需求也回升了;但放到更长期,二、三季度市场分歧很大,到底是短期复苏还是长期向好,都看下周了,”她说。

本周六起一周内将有4月中国外汇储备、进出口、物价、投资等经济数据陆续出炉。综合38家机构预测中值结果显示,5月8日将公布的4月出口同比增速料将大幅回落,并再度呈现负增长,因当月主要贸易国PMI均有所下滑,外需依旧疲弱;进口同比降幅则料继续收窄。

华中一保险机构交易员亦说,“没什么消息,就是情绪差,不知道数据到底怎么样,…除非数据大好或大坏,否则市场片刻反应后还是会回归震荡。”

中国下周将密集发布宏观经济、金融及贸易数据,其中周一3月物价数据将率先出炉。此前调查中值显示,食品价格春节后未能如期回落,加上基数效应,3月CPI同比涨幅预计续升至2.5%;而随着部分重要生产资料价格的上涨,PPI跌幅有望进一步收窄。

剩余期限近10年的国开债160210券最新报价
在3.3950%/3.3900%,上日尾盘为3.3990%/3.3890%。

中国国家统计局将分别于下周一和下周四发布9月CPI和工业、投资等数据,调查预计9月CPI同比涨幅将小幅放缓至1.6%;央行亦将于近日发布9月信贷数据,调查显示,9月新增人民币贷款将环比小增至1.1万亿,M2同比增速料持平于8.9%。

剩余期限近10年的国债160004最新报价
在2.9250%/2.8850%,上日尾盘为2.93%/2.90%。

一级市场方面,中国财政部上午招标100亿元人民币三个月期贴现国债,加权中标收益率为2.1761%,边际中标收益率为2.2345%,投标倍数3.55倍。

一级市场方面,中国进出口银行上午招标增发的三、五和10年三期固息债,中标收益率分别为4.2457%、4.3236%、4.3886%,对应投标倍数3.61倍、2.76倍、3.39倍。

上海一银行交易员亦称,早盘现券情绪改善不明显,从交投情况看,卖盘仍然居多。至于国债期货的强势反弹,他认为或因隔夜海外风险资产表现不佳,及早盘中国股市下跌助长避险情绪。

中国股市沪综指周五早盘收跌1.9%。分析师指出,今日大盘继续震荡整理,10:30分后突然跳水,成交量有所放大,盘中个股普跌。

剩余期限约10年的国开债170215券最新报价在4.2380%/4.2360%,上日尾盘为4.2300%/4.2250%;剩余期限近10年的国债170018券最新报价为3.67%/3.66%,上交易日尾盘为3.6550%/3.6450%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1606
早盘收报101.025元,较上日结算价上涨0.18%;10年期国债主力合约T1606
收报99.685元,较上日结算价涨0.23%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1609
早盘收报99.980元,与上日结算价持平;10年期国债主力合约T1609
收报98.425元,较上日结算价上涨0.03%。 (发稿 吕雯瑾;审校 张喜良)

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1712早盘收报97.275元人民币,较上日结算价跌0.15%;10年期国债主力合约T1712收报94.665元,较上日结算价跌0.26%。
(发稿 侯向明;审校 张喜良)

中国股市沪综指
周五早盘收跌0.9%。隔夜全球市场方面,周四美国公债收益率普降,至2月底来最低水准,因油价下滑,且投资人担心全球经济成长继续放缓;德国公债收益率跌穿0.10%,因欧洲央行官员暗示愿意进一步放宽货币政策,此前美联储流露对升息的谨慎态度。
(发稿 吕雯瑾;; 审校 张喜良)

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