2月17日 –
美国抵押贷款提供商房利美周五称,3月份将向美国财政部派息55亿美元,但告诫称如果特朗普总统削减企业税的承诺成真,那么房利美可能面临亏损并再度需要纳税人的支持。

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1月5日 –
摩根士丹利周五表示,该行第四季获利将减记12.5亿美元,因受到美国税改调降企业税税率的影响。

房利美称,如果企业税税率大幅度下调,那么房利美将不得不减记递延税资产。当前的联邦边际税率为35%。

提要:花旗等机构可利用金融危机期间的亏损来抵消未来利润,但税率下调将减少这些预期财务利益,迫使它们调整“递延税收资产”价值。

如果计划中的美国税收改革法案通过,5家在金融危机中遭受巨大损失的金融机构将总共被迫减记近500亿美元,让花旗集团(Citigroup)的利润缩水,并迫使纳税人向房利美(Fannie
Mae)和房地美(Freddie Mac)注入新的资金。

按照现行税法,美国一些大牌企业,包括美国银行(Bank of
America)和保险公司美国国际集团(AIG)在内,能够大幅削减税单,因为它们可以利用过去的亏损来抵消未来的利润。

然而,共和党计划将公司所得税率从35%下调至21%,这将大幅降低这些预期的财务利益,迫使各机构改写其“递延税收资产”的价值。

业内高管和分析师估计,花旗将需要减记近160亿美元,AIG大约需减记65亿美元,而美国银行需减记30亿美元。

这将打击税后利润,但对这3家公司的投资者应该影响有限。

例如,花旗仍计划在今后3年内向股东返还逾600亿美元。

然而,这些减记很可能会迫使房利美和房地美自2012年以来首次要求公共资金救助,有可能重新引发一场关于这些巨型抵押贷款机构未来的激烈辩论。

在目前的金融架构下,房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie
Mac)以股息形式将全部利润上缴财政部。这让它们的资本缓冲越来越少——明年将会降到零。

Keefe, Bruyette & Woods的抵押金融分析师汤米•麦乔伊特-格里菲思(Tommy
McJoynt-Griffith)估计,如果基于降至20%的公司所得税率进行减记,房利美(Fannie
Mae)就需要动用110亿美元的国库资金,而房地美(Freddie Mac)需要40亿美元。

一些投资者认为,这一局面将鼓励特朗普政府重组这两家机构。自危机以来,这两家机构一直处于政府的“接管”之下,既不是完全的公共公司,也不是私人公司。

注:递延税收资产应该是递延所得税资产 (Deferred Tax
Asset),就是未来预计可以用来抵税的资产,递延所得税是时间性差异对所得税的影响,在纳税影响会计法下才会产生递延税款。是根据可抵扣暂时性差异及适用税率计算、影响(减少)未来期间应交所得税的金额。

【根据网络信息整理】

bifa88官网 ,摩根士丹利在一份监管文件中称,该行所受影响包括一笔14亿美元左右的费用,主要源自以降低后的企业税税率重估特定的净递延税项资产。

房利美称,如果减记规模超过其资本,那么如同八年多之前全球金融危机期间一样,房利美将不得不动用美国财政部的信贷安排。

摩根士丹利补充说,税改带来的正面效应为1.60亿美元,可抵消一些上述冲击。

“根据当前会计准则,如果美国企业所得税税率大幅下调,那么在相关立法生效的当季,房利美需要大幅减记递延税资产价值,”房利美在2016年财报中称。

美国税改法案将企业税率从35%下调至21%,对美国企业而言可能带来短期阵痛,但长期内令其受益。

房利美第四季实现50.4亿美元的净利润,2016年全年净利为123.1亿美元。第四季分红后,房利美对联邦政府支付款项总额达到1,599亿美元。

包括花旗、摩根大通等大银行在内的许多大型企业,近些年在海外存放的现金估计高达2.8万亿美元。

房利美2015年净利为109.5亿美元。

根据美国国会税收联合委员会估算,对这些获利征收的一次性税收料在未来10年给政府带来3,390亿美元的收入。

高盛已在12月29日表示,第四季利润可能因美国税法新制而减少大约50亿美元。

编译 李婷仪/王兴亚;审校 徐文焰

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